Semua orang tidak terlepas daripada melakukan kesilapan. Sebagai pelabur, kita
perlu belajar daripada kesilapan pelaburan kita dengan mengenali kesilapan itu dan
membuat penyesuaian yang sewajarnya kepada disiplin pelaburan kita.
Ramai orang melabur tanpa mempelajari secukupnya tentang proses pelaburan atau
produk-produk pelaburan yang berlainan dan tanpa mempertimbangkan apa yang mereka
mahu mencapai sebenarnya dalam jangka panjang. Pelabur semacam ini selalunya
bertindak balas negatif kepada kemeruapan jangka pendek pasaran, mendengar nasihat
mereka yang mendakwa diri mereka pakar, memasuki pasaran pada masa yang tidak sesuai
dan akhirnya menanggung kerugian yang bertimbun.
Berikut adalah di antara kesilapan biasa yang dibuat oleh pelabur yang boleh menjejaskan
prestasi portfolio mereka:
1. Tidak menyediakan dana kecemasan sebelum melabur
Melabur tanpa sebarang peruntukan dana kecemasan umpama berakit tanpa jaket
keselamatan. Sebelum memasuki pasaran, pelabur dinasihatkan supaya memperuntukkan
sekurang-kurangnya tiga hingga enam bulan perbelanjaan sebagai persediaan bagi
menghadapi kecemasan kewangan (seperti kehilangan pekerjaan) atau masalah aliran tunai
yang tidak diduga. Tujuan utama penampan tunai ini ialah untuk memberikan kestabilan
fiskal dan emosi semasa dilanda kemelutan ekonomi peribadi.
2. Pemasaan pasaran
Walaupun pasaran mungkin bergerak secara kitaran, namun ini tidak bermakna kita boleh
menentukan bila kita hendak masuk dan keluar dari pasaran pada paras terendah dan paras
tertingginya masing-masing. Pelabur yang berpengalaman dan berjaya seperti Warren
Buffett tidak menggunakan kaedah pemasaan pasaran kerana kaedah ini selalunya tidak
berkesan. Oleh itu, pelabur individu akan dapat mengelak daripada menanggung kerugian
besar jika mereka tidak mencuba memasakan pasaran. Bahkan, memandangkan
pengalaman mereka yang terhad dalam memahami pasaran kewangan, pelabur individu
lebih baik memfokus kepada melabur dalam unit amanah untuk jangka panjang.
3. Berlengah-lengah
Pelabur tidak harus menangguh apabila melabur kerana permulaan awal boleh membawa
banyak perbezaan dalam pulangan yang berpotensi diraih kerana tempoh masa yang lebih
panjang membolehkan pulangan berganda atas feadah berfungsi dengan efektif. Sementara
itu, lebih lama anda tunggu untuk memulakan pelaburan anda, lebih banyak wang yang
perlu anda laburkan untuk mendapatkan pulangan yang sama dengan orang yang mula
melabur lebih awal.
4. Mengambil terlalu banyak risiko atau terlalu sedikit
Oleh sebab risiko dan pulangan adalah seiring, maka tahap risiko yang anda ambil semasa
melabur boleh menentukan pulangan yang mungkin diterima. Namun begitu, ada orang
yang mengambil terlalu banyak risiko dan ada pula yang terlalu sedikit. Pelabur yang
mengambil risiko tinggi pada akhirnya menjadi spekulator dan sering melabur tanpa
membuat penyelidikan terlebih dahulu. Pelabur yang terlalu konservatif pula mungkin
menanggung risiko di mana inflasi menyusutkan kuasa beli mereka. Daripada semata-mata
bergantung pada toleransi risiko anda untuk menentukan pelaburan anda, anda haruslah
juga mengambil kira matlamat kewangan dan jangka masa pelaburan anda.
5. Kurang pempelbagaian
Pempelbagaian adalah antara prinsip melabur yang paling asas ke arah portfolio pelaburan
yang berkembang dan mantap. Namun begitu, ramai pelabur cuai dan gagal mengikuti
langkah ini sepenuhnya, sebaliknya mereka meletakkan semua telur (pelaburan) mereka ke
dalam satu bakul (aset). Portfolio yang berpelbagai akan mematuhi semua komponen
peruntukan aset – mengambil kira toleransi risiko, modal pelaburan yang sedia ada, jangka
masa pelaburan dan perwajaran kelas aset portfolio semasa.
6. Menjadi terlalu mengikut perasaan dalam membuat keputusan pelaburan
Kebanyakan pelabur membenarkan emosi – terutamanya perasaan tamak dan takut –
mendorong keputusan pelaburan mereka. Misalnya, pelabur yang terlalu mengikut
perasaan akan terdorong untuk menjual pelaburan apabila harganya jatuh. Akibat terlalu
mengikut perasaan dan gerak hati mereka, ramai pelabur yang menjual pada harga rendah
dan membeli pada harga tinggi di pasaran. Mereka sepatutnya menilai secara objektif
sebab kejatuhan harga itu dan melihat sama ada ia disebabkan oleh keadaan pasaran yang
lebih meluas.
7. Kurang penyelidikan
Pelabur haruslah membuat penyelidikan sebelum melabur. Pelaburan yang berjaya
memerlukan masa dan usaha yang berterusan, termasuk melakukan penyelidikan pelaburan
sendiri. Pelabur harus ingat bahawa prestasi sebuah pelaburan dahulu tidak semestinya
memberi panduan untuk prestasi masa hadapan.
8. Panik semasa pasaran jatuh
Apabila pasaran jatuh teruk, biasanya pelabur akan dikuasai oleh emosi mereka dan
menyebabkan mereka menjual pelaburan mereka secara panik. Pelabur yang memegang
pelaburan untuk jangka panjang tidak akan dipengaruhi oleh putaran pasaran saham ini.
Sebaliknya, mereka mungkin melihat kelemahan pasaran sebagai peluang untuk membeli
saham mewah di bawah nilai sebenarnya pada harga yang menarik. Semua orang melakukan kesilapan dalam pelaburan mereka tetapi apa yang membezakan
pemenang daripada orang yang kalah adalah mereka menggunakan apa yang mereka
pelajari daripada kesilapan mereka. Kunci kejayaan dalam pelaburan bukanlah mengelak
daripada risiko sama sekali tetapi mengenali risiko yang diambil. Bagi mengelakkan
kejutan yang kurang menyenangkan, buat penyelidikan anda. Tiada apa yang setanding
dengan membaca prospektus dan menyemak prestasi jangka panjang pelaburan.
Sepertimana pengurus dana Amerika, Ronald W. Roge, pernah berkata: “Orang meluru
membeli meskipun mereka tidak faham apa yang mereka beli. Orang membuat lebih
banyak penyelidikan semasa mereka membeli peti ais atau perakam kamera video daripada
semasa mereka melabur beribu-ribu dalam pasaran.”
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Jutawan Pun Buat Kesilapan (dan Belajar daripada Kesilapan itu)
Benjamin Graham muflis sebanyak tiga kali sebagai pelabur. Tetapi setiap kali beliau
muflis, beliau mendokumentasikan dan mengkaji kegagalannya, dan beliau akhirnya dapat
menyampaikan kebijaksanaan pelaburan ini kepada ramai orang lain, termasuk Warren
Buffett, yang kemudiannya pula belajar daripada kesilapan dan kegagalannya sendiri.
Pada awal kerjaya Buffett, beliau tersilap percaya bahawa beliau boleh menyelamatkan
kilang tekstil yang hampir lingkup. Setelah terpaksa membubarkan operasi tekstilnya,
Buffett belajar membayar untuk kualiti. Beliau mengubah syarikat yang hampir lingkup itu
kepada perniagaan bernilai AS$140 bilion.
Satu lagi contoh yang hebat ialah John Lasseter, dari syarikat Pixar. Selepas tamat
pengajian dari kolej, Disney mengambilnya bekerja sebagai kapten tunggangan Jungle
Cruise di Disneyland. Kemudian, syarikat itu memberinya peluang bekerja sebagai
juruanimasi, dan beliau segera menyedari kemampuan teknologi komputer baru untuk
merevolusikan animasi.
Namun begitu, Disney sangat tidak tertarik dengan filemnya yang pertama sehinggakan
beliau dibuang kerja serta-merta. Jadi, beliau terpaksa berusahakannya semula. Selepas
memperhalusi proses-prosesnya, beliau menyertai sebuah syarikat yang kemudiannya
dikenali sebagai Pixar, di mana beliau memenangi dua Anugerah Akademi dan
menerbitkan beberapa buah filem hit ‘blockbuster’ termasuk Toy Story, A Bug’s Life, dan
Cars. Ironiknya, beliau dan rakan kongsinya Steve Jobs kemudiannya menjual Pixar
kepada Disney dengan harga AS$7.4 bilion (RM25.1 bilion).
Pengajaran daripada kisah ini: sentiasa belajar daripada kesilapan anda.
